吉祥答应称4月首前具名,一月首前签字左券

3月17日有消息称,吉利收购沃尔沃短期内很难达成协议,收购计划可能延期。对此,吉利收购沃尔沃事项负责人袁小林对记者表示:“对于外界的任何消息我们不予置评,目前收购事项进展顺利,如期在3月底前签署协议。”

吉利回应:月底前娶沃尔沃!

核心摘要:据瑞典一家商业日报本周三报道,中国吉利汽车[4.15
3.49%]集团已筹得收购沃尔沃轿车公司所需的资金。吉利收购沃尔沃项目新闻发

技术转让和融资是最大问题

日前,有媒体报道称,吉利收购沃尔沃交易,因面临资金和技术障碍,短期内无法完成。该报道援引知情人士的话称,由于依然存在很多未解决的障碍,目前吉利和福特双方并未就吉利收购沃尔沃交易达成最终协议。
对此,吉利收购沃尔沃事项负责人袁小林则对记者表示,“对于外界的任何消息我们不予置评,目前收购事项进展顺利,如期在3月底前签署协议。

据瑞典一家商业日报本周三报道,中国吉利汽车[4.15
3.49%]集团已筹得收购沃尔沃轿车公司所需的资金。吉利收购沃尔沃项目新闻发言人袁小林昨日也向南方日报记者确认,吉利将如期在3月底前签署收购协议。

该消息称,如果吉利和福特双方不做出妥协,将会影响既定的计划,而目前最胶着的问题,就是“技术转让和融资”。

收购资金是否到位?

未否认已成功筹集收购资金

“谈判最困难的部分是福特会不会把平台技术转让给吉利,”GlobalInsight的分析师曾志凌说。目前,沃尔沃的几款主打车型都是共享福特的全球平台,例如沃尔沃S40是和福特福克斯共享平台,S80是和福特蒙迪欧共享平台。“如果吉利拿不到平台技术,那么收购意义不大,”相关人士表示,

就在此前,一切似乎都在按计划有序的进行着。据消息人士透露,按计划,本月15日吉利就将完成各项融资准备,并于3月31日前签订最终交易合同。对此,两会期间吉利沃尔沃项目新闻发言人袁小林未否认吉利已经成功融资的说法,他表示:“收购的具体细节都必须在签约之后才能对外透露”,但他强调:“此前确定的在一季度签署收购协议的计划没有变化”。而当时正在京参加全国两会的李书福在接受媒体采访时,对已经完成收购融资一事也未予以否认。本月12日,瑞典媒体引述消息人士的话报道称,吉利已经敲定21亿美元的融资,资金来自中国金融机构和地方政府部门,并预计吉利集团收购沃尔沃的出价不会高于20亿美元。这一价格比之前业界猜测的16亿美元要高出不少,也将创下中国收购海外整车资产的最高金额纪录。

“钱已经躺在吉利集团的户头里。”瑞典媒体引述消息人士的话报道称,吉利已经敲定21亿美元的融资,资金来自中国金融机构和地方政府部门。据了解,预计吉利集团收购沃尔沃的出价不会高于20亿美元。这一价格将创下中国收购海外整车资产的最高金额纪录。但十年前福特收购沃尔沃的价格是64亿美元,与此相比吉利算是捡了“便宜”。

在融资方面,该消息除了质疑吉利融资能力外,还认为吉利在地方政府的融资上,可能还需要一段时间,会造成交易的延期。沃尔沃工会官员和董事上周也表示,在完成沃尔沃的收购后,吉利仍需要14亿美元使沃尔沃恢复活力。

然而出乎所有人的意料,导致形势陡然生变的最主要因素,还是钱。据知情人士透露,虽然吉利已经完成相关融资,但沃尔沃工会近期曾表示,吉利汽车在收购沃尔沃后,如果想复活该品牌,至少需要再投资14亿美元。吉利能否筹得这笔资金遭到了各界人士的一致怀疑,这笔融资问题因此也成为吉利收购沃尔沃的一大障碍,而与一年前发生变化的,还有本次收购的卖方。消息人士说,现在双方的态势有所改变,知识产权之争陷僵局阻挠交易进行的另一个因素,也是自上方谈判以来一直困扰吉利的问题。在去年谈判启动伊始,吉利和福特就在如何处理一些知识产权问题上陷入僵局。福特在1999年斥资64亿美元收购了沃尔沃,并因这家公司亏损而于去年决定将其出售。曾有知情者向媒体透露,双方僵持不下的问题是福特同意将哪些技术转让给吉利、福特如何继续使用沃尔沃的技术以及两家公司如何在未来应对可能出现的技术争端,当时该知情者还表示说双方同意用抓大放小的办法处理这些问题。

袁小林昨日未否认吉利已经成功融资的说法,他表示:“收购的具体细节都必须在签约之后才能对外透露。”但他强调:“此前确定的在一季度签署收购协议的计划没有变化。”在京参加全国两会的吉利董事长李书福,在接受媒体采访时,对已经完成收购融资一事也未予以否认。

21亿美元收购资金已到位?

对于今日的变局,有关行业分析认为,谈判最困难的部分仍是福特会不会把平台技术转让给吉利。据了解沃尔沃的几款主打车型都是共享福特的全球平台,例如沃尔沃S40是和福特福克斯共享平台,S80是和福特蒙迪欧共享平台。业内人士普遍认为,如果吉利拿不到平台技术,那么收购意义不大。但依照此前福特的发展计划,福特决定剥离其旗下高端品牌,推行福特单一品牌战略,因此分析称福特应有强烈的意愿出售沃尔沃。

去年12月,吉利和福特共同对外发布消息称,双方已就收购的所有条款达成一致,将于2010年第一季度签署股权收购协议,在获得相关监管机构批准后,预计于第二季度完成交易。而能否在短时间内筹得超过自身资本的大额资金,决定此项收购的成败。一季度即是福特给予吉利的最后期限。

3月9日,瑞典媒体报道,吉利已经为收购沃尔沃成功集资到所需的21亿美元资金,其中预计吉利将出价20亿美元用于收购,资金主要来自中国金融机构和地方政府部门。

产品布局加速

借力四方完成“以小博大”

不过,袁小林17日未对此作出解释,他表示:“收购的具体细节都将在签约之后对外透露。”此前,在京参加两会的吉利董事长李书福,在接受媒体采访时也对此没有评论,但多方消息却证实了瑞典媒体的报道。

在此前的半年当中,吉利在开展沃尔沃并购项目谈判的同时,也展开了快速的产业布局,先后收购了澳大利亚DSI自动变速器公司和浙江中誉汽车,并在前不久与兰州市人民政府签订项目合作协议,将吉利兰州汽车项目扩建到12万辆规模。消息人士透露,吉利的产品计划很早就已经完成了布局,资金都已经进入前期投入,因此无碍吉利收购沃尔沃项目。目前,吉利收购沃尔沃的资金准备已基本就绪,中国工厂选址是完成收购资金的最后一环,一旦选址确定,当地地方政府将协助吉利完成30亿元左右的人民币融资。

有知情人士表示,国内地方政府的出资,是吉利完成收购融资的关键一环。帮助吉利完成融资的地方政府,也将是沃尔沃中国工厂的所在地。沃尔沃中国工厂选址确定后,当地政府协助吉利完成30亿元人民币的低息贷款。3年内吉利只需要支付三分之一左右的利息,3年后可根据情况,或吉利偿还贷款,或地方政府以此资金入股吉利。

去年9月底,吉利引入了战略投资者高盛集团,向其发行可换股债券18.97亿港元及3亿份认股权证,获得25.86亿港元的融资。多位分析师表示,在收购沃尔沃项目上,高盛将扮演一个重要的角色。此外,据国外媒体报道,沃尔沃中国工厂所在地的政府和吉利“发家地”所在的银行为其贷款提供协助。

而大部分的资金,吉利则求助于资本市场。去年9月,高盛曾以25.86亿港元注资吉利旗下的香港上市公司。中国银行浙江分行与伦敦分行牵头组成的财团也承诺为吉利提供5年期的贷款,金额近10亿美元。吉利还与中国进出口银行签署贷款协议。另有资金还可能来自欧盟银行的低息贷款,由瑞典当地政府担保。在针对沃尔沃的复苏计划中,为了促进销售、削减成本,吉利将开发中国的市场潜力,利用这里的廉价劳力,吉利将在中国建设一家年产能力30万辆轿车的新厂。

按照吉利集团此前的规划,成功收购沃尔沃后,将在北京或天津成立年产能约30万辆的新工厂,将沃尔沃汽车的全球年产量提高近一倍;再通过利用中国市场的消费潜力及低劳动力成本,在2011年前实现沃尔沃轿车公司的扭亏为盈。

在福特和吉利去年12月共同宣布就收购沃尔沃达成一致后,沃尔沃彻底“改姓”还有三个问题需要解决:资金筹措、一季度签署股权收购协议以及相关监管部门批准。目前来看,一切都在按计划进行,但相关消息担心也是有道理的,如何让沃尔沃在中国重新焕发生机所面临的困难可能比收购更严重。

前景难测

大部分的资金,吉利则求助于资本市场。去年9月,高盛曾以25.86亿港元注资吉利旗下的香港上市公司。中国银行[4.16
-0.24%]浙江分行与伦敦分行牵头组成的财团也承诺为吉利提供5年期的贷款,金额近10亿美元。吉利还与中国进出口银行签署贷款协议。另有资金还可能来自欧盟银行的低息贷款,由瑞典当地政府担保。

根据李书福的设想,吉利在中国市场有潜力每年销售20万辆沃尔沃轿车,并预计在未来四到五年时间全球销量将达到100万辆,而近年来沃尔沃汽车的全球年销量为40万辆左右。吉利希望全面利用沃尔沃在欧洲的产能,为欧洲及北美市场生产60万辆轿车。同时根据报道,吉利还希望在中国建立一个沃尔沃技术中心,以帮助沃尔沃加快产品开发的步伐、在基础的工程任务中使用低成本中国工程师以大幅降低研发成本。沃尔沃在瑞典经验更丰富的工程师将从事概念性较高的工作。吉利认为,沃尔沃在华计划新建的工厂所生产的汽车有三分之二有望实现内销,剩下的三分之一有望销往其他亚太国家。

有分析认为,吉利为避免因收购失败承担巨额债务的风险,没有以自身作为贷款担保,而是以收购方的收益作为担保,并在北京成立一家公司来运作此事。从而打造了一条“以小博大”的风险隔离带。据了解,月底签约时,吉利将向福特支付10%的保证金,在二季度再完成全部交易。

然而目前的变局又令这一切变得悬念丛生,据分析人士预测,如果双方交易最终成功,则可能会改变全球汽车制造业的格局。据知情人士透露,吉利将起用中国工程师,包括该公司在中国城市中设立的4所工程学院毕业的学生,从事制作数字零部件设计图等基础技术工作。此举的主要目标将是在中国生产和销售更多的沃尔沃汽车,中国是世界上仍在增长的唯一大型汽车市场,去年沃尔沃在中国仅售出了1.26万辆。

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